Kapital bozorida listing kompaniyalari yuqori sifatli aktivlarni sotib olish orqali 1+1>2 effektini yaratishga umid qiladilar.

Yaqinda alyuminiy qutilarini ishlab chiqarish bo'yicha etakchi org kompaniyasi taxminan 5,5 milliard yuanga COFCO qadoqlash nazoratini sotib olishni taklif qilish uchun katta qadam tashladi. Raqobatchi Baosteel Packaging kompaniyasining bosh kompaniyasi bo'lgan China Baowu misolida, ikki tomon o'zaro kurash olib borishdi. Kim yaxshiroq qila oladi? Natijalar hali ma'lum emas.

2023 yilgi yillik natijalar taqdimotida org investorlarga taklifning afzalliklari haqida shunday javob berdi: “Kompaniya CoFCO Packaging aktsiyadori bo'lganidan beri metall qadoqlash birlashuvi va sotib olish integratsiyasi sohasida boy tajribaga ega. yaxshi biznes hamkorlik. ”

Ta'kidlash joizki, orgni egallab olish urushi ortida moliyaviy yordam bormi va qarzni to'lash qobiliyati yuqorimi yoki yo'qmi, tashqi dunyo ham xavotirda.

11-iyun kuni savdolar yopilishi holatiga ko‘ra, Aoruijin aksiyalari narxi 4,5 yuanni, umumiy bozor qiymati esa 11,58 milliard yuanni tashkil etdi.

Nima uchun egallash jangi?

Bizning asosiy biznesimiz FMCG mijozlarining barcha turlari uchun keng qamrovli qadoqlash echimlarini taqdim etishdir. 2023-yil yakuni bo‘yicha metall qadoqlash mahsulotlari va xizmatlari kompaniya daromadining 86,97 foizini tashkil etdi.

Asosiy biznesni birlashtirish, strategik mijozlarni kengaytirish va h.k. maqsadida, joriy yilning 7-iyun kuni Ao Ruijin yirik aktivlarni sotib olish rejasini chiqardi, kompaniya CoFCO ning barcha aktsiyadorlariga 7,21 Gonkong dollari narxidagi aktsiyalarni taklif qilmoqchi. qadoqlash ixtiyoriy shartli kompleks taklif.

Bitim 6,06 milliard Gonkong dollari (oxirgi kurs bo‘yicha taxminan 5,57 milliard yuan) bilan chegaralangan. Agar tranzaksiya muvaffaqiyatli yakunlansa, Oregin CofCO qadoqlarini nazorat qiladi.

Yuqoridagi bitim bozor tender taklifi ekanligi tushuniladi, raqobatdosh takliflar mavjud. 2023 yil 6 dekabrda Baosteel Packaging kompaniyasining bosh kompaniyasi China Baowu Birlashgan Millatlar Tashkilotining yangi sarmoyasi bilan CoFCO Packagingni sotib olish bo'yicha keng qamrovli taklifni boshladi. Endi esa, ikki bo‘ri bir parcha go‘shtni quvib yuribdi.
Nima uchun COFCO qadoqlash shunchalik izlanadi? Buning asosiy sababi shundaki, kim nazoratni qo'lga kiritsa, boshqa tomondan bozor ulushi ustunlikka ega bo'ladi.

Prospektiv sanoat tadqiqot instituti tomonidan oshkor qilingan ma'lumotlarga ko'ra, ikki qismli tank bozorida ORG Baosteel qadoqlash, CoFCO qadoqlash va Sheng Xing Holdingning bozor ulushi mos ravishda 20%, 18%, 17% va 12% ni tashkil qiladi. Boshqa ma'lumotlar to'plami shuni ko'rsatadiki, org, CoFCO Packaging va Baosteel packagingning 2023 yildagi daromadlari mos ravishda 13,84 milliard yuan, 10,27 milliard yuan va 7,76 milliard yuanni tashkil qiladi.

China Galaxy Securities tahlilchilari tadqiqot hisobotida ta'kidlaganidek, agar org sotib olishga muvaffaqiyatli erishgan bo'lsa, ikkita qutining bozor ulushi 40% ga yaqin bo'lishi kutilmoqda va uchta qutining bozor ulushi sezilarli darajada yaxshilanishi kutilmoqda va miqyos kompaniyaning ta'siri yanada kuchayadi.

Hozirgi vaqtda COFCO qadoqlash aktsiyadorlarining aktsiyadorlik nisbati nisbatan tarqalgan va haqiqiy nazoratchi yo'q. Bozor ulushining afzalliklarini saqlab qolish va raqobatchilar tomonidan ortda qolib ketmaslik uchun org bir-biriga qarshi kurashishni tanladi va CoFCO qadoqlarini nazorat qilish uchun tenderda turib oldi.

Keyinchalik, kuchaygan "bosqinchilik urushi" ni istisno qilmang.

Sotib olish ortidagi xavf nuqtalari

E'londa org "tasdiqlanmaganligi sababli tugatish xavfi", "raqobat xavfi", "listing kompaniyalarining qarz miqyosi oshishi xavfi" va boshqalar haqida ogohlantirgan.

Ular orasida tashqi dunyo Orgning "moliyaviy resurslari" va "to'lov qobiliyati" haqida ko'proq tashvishlanadi.

Joriy yilning birinchi choragi oxirida Orgning pul mablag'lari 1,427 milliard yuanni tashkil etdi. Savdo hajmi taxminan 5,57 milliard yuanni tashkil etadi, ko'rinib turibdiki, Orj to'plashi kerak bo'lgan pul miqdori kam emas.

Org naqd pul sotib olishni tanladi va tranzaksiya narxini o'z mablag'lari va o'z mablag'lari (shu jumladan banklardan kredit olish uchun ariza berish) hisobidan to'lamoqchi.

Aktiv-passiv nisbati nuqtai nazaridan, 2021 yildan 2023 yilgacha tashkilotning aktiv-passiv nisbati mos ravishda 53,47%, 50,47 va 45,66% ni tashkil etdi, bu so'nggi uch yil ichida 7,81 foiz punktiga kamaydi. 2024 yilning birinchi choragida aktiv-passiv nisbati o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 4,34 foiz punktga kamaygan holda 44,48 foizni tashkil etdi.
Qisqa muddatli qarzni to'lash ko'rsatkichlari nuqtai nazaridan, 2021 yildan 2023 yilgacha Oregoldning joriy nisbati 1,069, 1,160 va 1,109 ni tashkil qiladi va tez nisbati mos ravishda 0,740, 0,839 va 0,835 ni tashkil qiladi, keyin esa pasayish tendentsiyasini ko'rsatadi. . 2024 yilning birinchi choragida org joriy nisbati va tezkor nisbati 1,137 va 0,896 ni, 2023 yilning birinchi choragidagi qiymatlar esa mos ravishda 1,227 va 0,876 ni tashkil etdi.

Ommaviy ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, joriy nisbat odatda 2: 1, tezkor nisbat esa 1: 1 deb hisoblanadi.

Bundan tashqari, joriy yilning birinchi choragi oxirida, bir yil ichida to'lanishi kerak bo'lgan qisqa muddatli qarzlar + uzoq muddatli majburiyatlarning umumiy miqdori taxminan 3,087 milliard yuanni tashkil etdi, bu pul mablag'laridan taxminan 1,66 milliard yuanga yuqori.

Ilgari, org "kompaniyaning tranzaksiya mablag'larini jalb qilishning o'zini o'zi moliyalash usuli moliyaviy xarajatlarni oshiradi va kompaniyaning qarz miqyosi va aktiv-passiv nisbati oshishi" xavfi haqida ogohlantirgan. Agar bitim yaqin muddatda sinergiyaga erisha olmasa va kapital tuzilmasini yaxshilay olmasa, Kompaniyaning qisqa muddatli to'lov qobiliyatiga va keyinchalik qarzni moliyalashtirish qobiliyatiga salbiy ta'sir ko'rsatish xavfi mavjud.

Biz ushbu tashkilot tranzaksiyasini muvaffaqiyatli amalga oshirish mumkinligini kuzatishda davom etamiz.

Erjin Packaging15 yildan beri Xitoyning uchta yirik metall konserva zavodlari bilan hamkorlikni davom ettirib, butun dunyo bo'ylab mijozlarga metall quti qadoqlash dizayni va ishlab chiqarish xizmatlarini, turli xil bosma jarayonlarni taqdim etadi va namunaviy xizmatlarni qo'llab-quvvatlaydi.